5g作為通信行業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向，一直都受到了市場(chǎng)的格外關(guān)注，尤其今年工信部宣布5g將會(huì )在2020年之前商用，更是將5g發(fā)展推向了新的高潮，相對其它一些概念股而言，能夠落地的概念無(wú)疑給投資者充滿(mǎn)了更多的想象空間。
而具體到二級市場(chǎng)，a股5g龍頭股票有哪幾只呢？從大大范疇來(lái)說(shuō)，大家肯定想到的龍頭是中國聯(lián)通、中興通訊、烽火通訊等，但實(shí)際上這是很片面的，要知道5g其實(shí)是一個(gè)很大的概念，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈其實(shí)分為很多細分領(lǐng)域，比如運營(yíng)商、基站、主設備商、光模塊以及其它一些部件等等，中國聯(lián)通只是在運營(yíng)商層面是龍頭，而中興通訊主要是在通信設備和基站層面占據主導，而在光纖光纜層面，烽火通信和亨通光電是龍頭，而在終端射頻領(lǐng)域，三安光電是龍頭。（具體如下圖）
而整個(gè)5g最終商用，又與其中的每一個(gè)領(lǐng)域密不可分，不過(guò)在投資5g概念股的操作層面，更多的還是要關(guān)注細分領(lǐng)域，如果了解不是特別深的話(huà)，不煩以財務(wù)報表作為參考，有業(yè)績(jì)支撐的個(gè)股說(shuō)明整體技術(shù)已經(jīng)相對成熟，也擁有加大技術(shù)的資本，相對安全一些。
一、通信網(wǎng)絡(luò )設備：中興通訊和烽火通信
中興通訊：公司核心運營(yíng)商網(wǎng)絡(luò )業(yè)務(wù)為運營(yíng)商一站式解決方案，是全球僅有的兩家通信端到端提供商之一，公司無(wú)線(xiàn)基站業(yè)務(wù)全球第4、光傳輸業(yè)務(wù)全球第2、寬帶業(yè)務(wù)全球第3、SP路由器業(yè)務(wù)全球第5。公司是國資背景的市場(chǎng)化公司，新管理團隊務(wù)實(shí)高效正帶領(lǐng)公司步入5G新成長(cháng)期。遭美國制裁后公司加強合規管理，發(fā)展更為穩健。
烽火通信：公司業(yè)務(wù)主要分為三大板塊，通信系統、光纖光纜及電纜、數據網(wǎng)絡(luò )產(chǎn)品，是5G板塊的主要企業(yè)。而且，在中國移動(dòng)公示的2020年至2021年5G相關(guān)建設的集中采購名單中，烽火通信所占份額僅次于華為、排名第二。
二、基站天線(xiàn)和射頻模塊：立訊精密、東山精密、通宇通訊
立訊精密：這家公司在2010年上市時(shí)主要是生產(chǎn)銷(xiāo)售電腦連接器。雖然他在電腦連接器行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，但當時(shí)他在整個(gè)中國電子元件行業(yè)排名中還是第38位。在2013年，公司在保持傳統的PC業(yè)務(wù)穩步增長(cháng)的基礎上，積極布局服務(wù)器、通訊產(chǎn)品領(lǐng)域，并將開(kāi)拓重心轉到快速成長(cháng)的智能移動(dòng)終端市場(chǎng)，從此公司的發(fā)展也進(jìn)入了快車(chē)道。到2019年，公司生產(chǎn)的連接線(xiàn)、連接器、天線(xiàn)等零組件、模組與系統類(lèi)產(chǎn)品，廣泛應用于電腦及周邊、消費電子、通信、汽車(chē)及醫療等領(lǐng)域。可以說(shuō)有電子的地方就有立訊。
與此同時(shí)，公司營(yíng)業(yè)收入從2012年的31.5億快速增長(cháng)到2019年的625億，同時(shí)凈利潤也由2.6億增長(cháng)到47億。公司在2019年中國電子元件百強企業(yè)中排名也由2010年的38位上升到了第2位
通宇通訊：公司專(zhuān)注天線(xiàn)二十載，產(chǎn)品銷(xiāo)售遍布全球 ，根據公司官網(wǎng)，通宇通訊有 3 個(gè)國內生產(chǎn)基地（中山）、2 個(gè)歐盟分公司（拉脫 維亞、芬蘭）及 2 個(gè)控股子公司（西安星恒通、深圳光為），是華為、中興、諾基亞、愛(ài) 立信、大唐等系統設備商認證的全球供應商，并獲得中國移動(dòng)、中國電信、中國聯(lián)通和 Vodafone、Telefonica、Telstra、MTS、Optus、VHA、Oredoo、Veon 等眾多運營(yíng)商的 認證。公司在全球范圍內，包括大中華區、亞太地區、中東地區、南非、澳大利亞、拉丁 美洲各國、美國及歐洲等地區，均有專(zhuān)業(yè)的辦事處及代理商。
三、光纖光纜：亨通光電、中天科技
亨通光電：公司是世界知名的、產(chǎn)業(yè)鏈最為完整的通信行業(yè)主力供應商之一，擁有全球領(lǐng)先的光纖通信和量子保密通信核心技術(shù)，形成了光棒-光纖-光纜-光器件-海洋通信及裝備-通信服務(wù)的完整產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現了棒、纖、纜的最佳生產(chǎn)匹配， 為客戶(hù)提供光纖光網(wǎng)、海洋光網(wǎng)、智慧海洋工程、量子保密通信系統解決方案及 EPC 總包服務(wù)， 公司超低損耗光纖中標國家工業(yè)強基工程， 2016 年躋身全球光纖通信行業(yè)前 3 強。
中天科技：作為中國光電線(xiàn)纜領(lǐng)域的龍頭企業(yè)之一，中天科技集團起步于1992年，以光纖通信起家，現在，中天科技已經(jīng)形成信息通信、智能電網(wǎng)、新能源、海洋系統、精工裝備、新材料等多元產(chǎn)業(yè)格局。中天科技依靠精細制造、智能制造，產(chǎn)品技術(shù)水平部分與國際“并行”甚至“領(lǐng)跑”，創(chuàng )造了26個(gè)“中國第一”，主營(yíng)的4個(gè)產(chǎn)品全球市場(chǎng)份額第一、7個(gè)產(chǎn)品國內第一。
四、光模塊：中際旭創(chuàng )、新易盛
中際旭創(chuàng )：國內高速光模塊龍頭，全球數通光模塊龍頭。由于其技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先，中際旭創(chuàng )光模塊市場(chǎng)占有率約為12.4%，全球領(lǐng)先，且毛利率亦領(lǐng)先同行。客戶(hù)遍及全球領(lǐng)先科技公司，如設備廠(chǎng)商華為、大唐電信、中興通訊等，還包括谷歌、亞馬遜、臉書(shū)等全球云計算領(lǐng)軍企業(yè)。
新易盛：新易盛企業(yè)質(zhì)地佳，起家于海外光模塊，海外口碑和經(jīng)營(yíng)豐富，是國內少數批量交付100G光模塊、掌握高速率光器件芯片封裝和光器件封裝的企業(yè)，成功出樣業(yè)界最低功耗的400G系列光模塊產(chǎn)品助力超大數據中心和云網(wǎng)絡(luò )升級，400G光模塊彎道超車(chē)。它是中興通訊核心供應商，與國內大客戶(hù)包括中關(guān)康訊、東志科技、烽火通信、光迅科技等合作關(guān)系緊密，擁有國內外客戶(hù)300 多家，產(chǎn)品銷(xiāo)往歐洲、北美、亞洲等超過(guò)60個(gè)國家和地區。海外客戶(hù)約46%，國內客戶(hù)約54%。
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首席投資官評論員門(mén)寧：
4G的網(wǎng)速已經(jīng)滿(mǎn)足大多數個(gè)人用戶(hù)的需求，大家玩游戲看視頻，幾乎感受不到卡頓。5G的速度超過(guò)4G百倍，我們過(guò)去一直暢想的萬(wàn)物聯(lián)網(wǎng)，將會(huì )在5G時(shí)代成為現實(shí)，預計5G商用將再次改變人們的生活。
國內的5G龍頭，自然是華為與中興通訊，然而中興被美國制裁讓許多人擔心國內5G的進(jìn)展。好在中興付出了14億美元的代價(jià)后，限售禁令終于解除。國內的5G建設將會(huì )按時(shí)推進(jìn)。
中國移動(dòng)發(fā)布《5G終端產(chǎn)品指引》明確提出，要在今年9月采購測試終端、連接型CPE；明年2月將采購智能手機，連接/融合型CPE、VR/AR產(chǎn)品；在明年7月采購智能手機、VR/AR、5G模組，中國移動(dòng)屆時(shí)還將視情況采購無(wú)人機、5GPC/平板等。
5G商用已經(jīng)箭在弦上。所涉及的各領(lǐng)域龍頭股有以下幾只：
（1）設備商：烽火通信、中興通訊；
（2）光模塊：中際旭創(chuàng )、光迅科技；
（3）光纖光纜：亨通光電、通鼎互聯(lián)、中天科技等；
（4）天線(xiàn)射頻：通宇通訊、京信通信、飛榮達、立訊精密。
近日反彈中，5G板塊表現亮眼，個(gè)股普遍有20%的反彈，光迅科技更是反彈了30%，說(shuō)明了資本市場(chǎng)對5G的看好。
以上為個(gè)人觀(guān)點(diǎn)，不構成投資建議；股市有風(fēng)險，投資需謹慎！
